Der deutsche Markt für ETF-Broker ist in den letzten fünf Jahren durch den Aufstieg von Neobroker revolutioniert worden. Trade Republic und Scalable Capital haben die Kosten drastisch gesenkt und ETF-Investing für Kleinanleger zugänglich gemacht. Gleichzeitig haben traditionelle Direktbanken wie ING, DKB und Comdirect ihre Angebote angepasst.
Die Entscheidung für den "besten" ETF-Broker hängt von Ihren individuellen Bedürfnissen ab: Anlagesumme, gewünschte ETF-Auswahl, Sparplanfrequenz, Handelsplatzbevorzugung und Steuerkomfort. Dieser Leitfaden vergleicht die wichtigsten Optionen für DACH-Anleger auf Basis öffentlich verfügbarer Gebühreninformationen (Stand: Mai 2026).
Hinweis: Gebührenstrukturen ändern sich regelmäßig. Verifizieren Sie aktuelle Konditionen immer direkt auf den Broker-Websites.
Neobroker
z.B.: Trade Republic, Scalable Capital, Justtrade
✓ Sehr niedrige Kosten, einfache App-Oberfläche, niedrige Mindestsparrate
✗ Limitierte ETF-Auswahl, oft nur ein Handelsplatz, eingeschränkter Kundenservice
Für: Einfache Buy-and-Hold ETF-Strategie, Sparplan-Fokus
Direktbanken
z.B.: ING, DKB, Comdirect, Consorsbank
✓ Breite ETF-Auswahl, mehrere Handelsplätze, etablierter Kundenservice, Tagesgeld-Integration
✗ Höhere Einmalorder-Gebühren, komplexere Oberfläche
Für: Breitere ETF-Auswahl, aktiver Handel, kombinierte Konto-/Depot-Nutzung
Vollservice-Broker
z.B.: Flatex, Interactive Brokers, Maxblue (Deutsche Bank)
✓ Sehr breite Auswahl (Flatex: 1.500+ ETF-Sparpläne), internationale Märkte (IB)
✗ Komplexere Gebührenstruktur, höhere Einstiegshürde
Für: Aktive Trader, internationale ETFs, Profis
ETFs und Aktien im Depot sind per Gesetz Sondervermögen — das ist der wichtigste Sicherheitsmechanismus. Im Falle einer Broker-Insolvenz werden Ihre Wertpapiere getrennt vom Vermögen des Brokers verwahrt und an Sie zurückgegeben. Dieses Prinzip gilt für alle BaFin-regulierten Broker.
Sondervermögen-Schutz (§84 WpHG)
Nach §84 Wertpapierhandelsgesetz müssen alle deutschen Wertpapierdienstleister Kundenwertpapiere getrennt von eigenen Vermögenswerten verwahren. Im Insolvenzfall des Brokers hat der Insolvenzverwalter keinen Zugriff auf Ihre ETFs und Aktien — diese werden an Sie herausgegeben. (Quelle: BaFin, Anlegerentschädigung)
| Schutzart | Was ist geschützt | Limit | Basis |
|---|---|---|---|
| Sondervermögen (Depot) | ETFs, Aktien, Anleihen im Depot | Unbegrenzt | §84 WpHG |
| Einlagensicherung (Kreditinstitut) | Cashguthaben Verrechnungskonto | EUR 100.000/Person | ESAEG, EU-Richtlinie |
| Anlegerentschädigung (Wertpapierfirma) | Cashguthaben bei reiner WP-Firma | EUR 20.000/Person | EAEG |
| Broker | Sparplan-Gebühr | Einmalorder 1.000 EUR | Einmalorder 10.000 EUR | ETF-Sparpläne verfügbar |
|---|---|---|---|---|
| Trade Republic | 0 EUR | 1,00 EUR | 1,00 EUR | ca. 2.400 |
| Scalable Free | 0,99 EUR/Ausf. | 0,99 EUR | 0,99 EUR + 0,01%* | ca. 2.700 |
| Scalable PRIME+ | 0 EUR (2,99 EUR/Mo) | 0,99 EUR | 0,99 EUR | ca. 2.700 |
| ING | 0 EUR (Auswahl) | 4,90 EUR + 0,25% | 4,90 EUR + 0,25% | ca. 900 |
| DKB | 0 EUR (Auswahl) | 10,00 EUR | 10,00 EUR | ca. 600 |
| Comdirect | 1,50% min. 1,50 EUR | 3,90 EUR + 0,25% | 3,90 EUR + 0,25% | ca. 1.500 |
| Flatex | 0 EUR (Auswahl) | 5,90 EUR | 5,90 EUR | ca. 1.500+ |
| Interactive Brokers | keine | 0,05% min. 1 EUR | 0,05% min. 1 EUR | Sehr breit (global) |
*Scalable Free: ab 4.000 EUR Order-Volumen zusätzlich 0,01% Gebühr. Stand: Mai 2026 — Konditionen können sich ändern. Immer aktuelle Preislisten der Broker prüfen.
Trade Republic
BaFin-reguliert, E-Money-Institut-Lizenz; Einlagen über Deutsche Bank abgesichert (EUR 100.000)
Stärken:
Schwächen:
Scalable Capital
BaFin-reguliert, Banklizenz (Baader Bank); Einlagen EUR 100.000 gesichert
Stärken:
Schwächen:
| Direktbank | Besonderheit | Handelsplätze | Geeignet für |
|---|---|---|---|
| ING | Kostenlose Sparpläne auf Auswahl, Giro+Depot kombiniert | XETRA, Tradegate, LS Exchange | Einfache ETF-Sparplan-Strategie, Bankkunde |
| DKB | Kombiniertes Konto/Depot, 0 EUR Sparplan auf Auswahl | XETRA, Tradegate, Frankfurt | Sparplan-Fokus, einfache Verwaltung |
| Comdirect | Größte ETF-Auswahl unter Direktbanken, XETRA-Zugang | XETRA, Tradegate, Frankfurt, Hamburg | Aktive Trader, breite Auswahl |
| Consorsbank | Breite ETF-Auswahl, kostenlose Sparpläne | XETRA, Tradegate, Frankfurt | Intermediate Investor |
| Flatex | 1.500+ Sparplan-ETFs, 0 EUR Depotgebühr | XETRA, Tradegate, Frankfurt, Stuttgart | Sehr breite ETF-Auswahl, Sparplan-Investor |
Nicht alle Handelsplätze sind gleich — Spread, Liquidität und Handelszeiten variieren. Für langfristige ETF-Anleger ist der Unterschied bei kleinen Sparraten minimal, bei großen Einmalorders kann er EUR 10–50+ ausmachen.
| Handelsplatz | Handelszeiten | Spread (MSCI World ETF) | Broker-Zugang |
|---|---|---|---|
| XETRA | 09:00–17:30 Uhr | Engstmöglich (0,01–0,05%) | Direktbanken, Flatex, IB |
| Tradegate | 08:00–22:00 Uhr | Eng (0,02–0,08%) | Direktbanken, Flatex |
| LS Exchange | 08:00–22:00 Uhr | Mittel (0,03–0,10%) | Trade Republic, Scalable |
| gettex | 08:00–22:00 Uhr | Mittel (0,03–0,10%) | Scalable Capital |
| Stuttgart (EUWAX) | 08:00–22:00 Uhr | Mittel | Comdirect, Consorsbank |
Praktische Empfehlung: Für Sparpläne unter EUR 500/Monat ist der Handelsplatz-Unterschied kaum spürbar — Priorität haben niedrige Gebühren und Bequemlichkeit. Für Einmalorders über EUR 5.000 lohnt es sich, auf XETRA zu handeln und ggf. einen leicht teureren Direktbank-Broker zu wählen.
Abgeltungsteuer auf ETF-Gewinne und -Ausschüttungen
25% + Solidaritätszuschlag = 26,375% auf realisierte Kursgewinne und Dividendenausschüttungen. Deutsche Broker führen automatisch ab. Freistellungsauftrag (max. EUR 1.000/Person) beim Broker einrichten — verhindert Steuerabzug bis zum Freibetrag.
Vorabpauschale (für thesaurierende ETFs)
Jährliche Mindeststeuerzahlung für ETFs ohne Ausschüttungen. Berechnung: Basisertrag = ETF-Wert zum 1. Januar × Basiszins (BMF). Gilt nicht wenn ETF-Wert gesunken ist. Wird im Januar des Folgejahres vom Verrechnungskonto abgebucht. Liquidität sicherstellen!
Teilfreistellung für ETFs
Aktien-ETFs (mind. 51% Aktienquote): 30% Teilfreistellung — effektiver Steuersatz ~18,5%. Misch-ETFs (mind. 25% Aktienquote): 15% Teilfreistellung. Anleihen-ETFs: keine Teilfreistellung, volle 26,375%. Diese Regelung macht Aktien-ETFs steuerlich effizienter als Anleihen-ETFs bei gleicher Rendite.
Steuerhinweis:
Allgemeine Information — kein Steuerrat. Konsultieren Sie einen Steuerberater. (Quellen: §20 EStG; Investmentsteuergesetz InvStG 2018; BMF)
Einmalanlage (Lump Sum)
Sparplan (Cost Averaging)
Empfehlung: Wer einen großen Einmalbetrag hat, kann ihn in 3–6 Tranchen über 3–6 Monate investieren — das reduziert extremes Timing-Risiko ohne vollständiges Cost Averaging. Für monatlich Sparende ist der automatisierte Sparplan die optimale Methode.
✗ Nur auf Sparplangebühr schauen, Handelsplatz ignorieren
Ein kostenloser Sparplan auf einem illiquiden Handelsplatz mit 0,15% Spread kostet bei EUR 500/Monat und 10 Jahren ca. EUR 900 mehr als ein 0,99 EUR-Sparplan auf XETRA mit 0,02% Spread.
✗ Keinen Freistellungsauftrag einrichten
Ohne Freistellungsauftrag führt der Broker Steuern auf die ersten EUR 1.000 Kapitalerträge ab — obwohl dieser Betrag steuerfrei wäre. Das Geld kann nur über die Steuererklärung zurückgeholt werden.
✗ Depot-Wechsel ohne steuerliche Prüfung
Bei einem Depot-Übertrag zu einem anderen Broker werden die historischen Einstandskurse übertragen. Realisierte Gewinne entstehen erst beim tatsächlichen Verkauf — prüfen Sie die FIFO-Reihenfolge vor einem Teilverkauf.
✗ Thesaurierenden ETF ohne Liquidität auf Verrechnungskonto
Die Vorabpauschale wird im Januar automatisch abgebucht. Ohne ausreichend Cash auf dem Verrechnungskonto wird ein Teil der ETFs verkauft — möglicherweise zu einem ungünstigen Zeitpunkt.
Sondervermögen
ETFs/Aktien im Depot getrennt vom Broker-Vermögen — bei Insolvenz des Brokers geschützt
Freistellungsauftrag
Anweisung an den Broker, Kapitalerträge bis EUR 1.000 (Einzelperson) nicht zu besteuern
Vorabpauschale
Jährliche Mindestbesteuerung für thesaurierende ETFs — auch ohne Ausschüttung fällig
Teilfreistellung
Steuerlicher Vorteil für Aktien-ETFs: 30% der Erträge steuerfrei → effektiver Steuersatz ~18,5%
Thesaurierend
ETF schüttet keine Dividenden aus, reinvestiert sie im Fonds automatisch
Ausschüttend
ETF zahlt Dividenden und Zinsen regelmäßig aus — sofort steuerpflichtig bei Ausschüttung
FIFO
First In, First Out — beim Teilverkauf werden zuerst die ältesten (meist günstigsten) Anteile verkauft
Sparplan (Cost Averaging)
Regelmäßige Investition eines festen Betrags — reduziert Timing-Risiko
Basiszins
BMF-veröffentlichter Zinssatz für Vorabpauschalen-Berechnung — aktuell positiv nach Zinserhöhungen
TER (Total Expense Ratio)
Jährliche Gesamtkosten eines ETFs in Prozent — direkt von der Performance abgezogen
Trade Republic: 0 EUR Sparplan, 1 EUR Einmalorder. Scalable PRIME+ (2,99 EUR/Monat): alle Sparpläne kostenlos. ING und DKB: kostenlose Sparpläne auf ausgewählte ETFs. Flatex: viele kostenlose Sparpläne. Immer aktuelle Konditionen auf den Broker-Websites prüfen — Angebote ändern sich.
ETFs und Aktien im Depot sind Sondervermögen (§84 WpHG) — bei Broker-Insolvenz geschützt, keine Verlustgefahr für die Wertpapiere. Cashguthaben: EUR 100.000 bei Brokern mit Banklizenz, EUR 20.000 bei reinen Wertpapierfirmen. Regulierung auf bafin.de verifizieren.
Neobroker (Trade Republic, Scalable) sind Mobile-First mit sehr niedrigen Kosten, begrenzter ETF-Auswahl und oft nur einem Handelsplatz. Direktbanken (ING, DKB, Comdirect) bieten breitere Auswahl, XETRA-Zugang und besseren Service, aber höhere Einmalorder-Gebühren. Für einfache Sparplan-Strategie sind Neobroker oft günstiger.
Kursgewinne und Ausschüttungen: 26,375% Abgeltungsteuer. Aktien-ETFs haben 30% Teilfreistellung → effektiver Steuersatz ~18,5%. Sparerpauschbetrag EUR 1.000/Person steuerfrei. Thesaurierende ETFs: Vorabpauschale jährlich im Januar fällig. Deutsche Broker führen automatisch ab.
Vanguard-Studie (2012): Einmalanlage statistisch in ~67% der Fälle besser — Zeit im Markt ist wichtiger als Timing. Sparplan psychologisch einfacher und geeignet für regelmäßige Einkommenssparrate. Compromise: Größeren Betrag in 3–6 Tranchen über mehrere Monate investieren.