Notizie Forex Oggi

Il mercato forex (foreign exchange) è il mercato finanziario più grande e liquido al mondo, con un volume giornaliero stimato di circa 7.500 miliardi di dollari secondo il Sondaggio Triennale della Banca dei Regolamenti Internazionali (BIS) del 2022. Per dare un senso di scala: l'intero mercato azionario statunitense (NYSE + NASDAQ) elabora circa 25 miliardi di dollari al giorno — meno dello 0,4% del volume giornaliero del forex.

Il forex opera 24 ore su 24, 5 giorni su 7, attraverso una rete globale di banche, broker, fondi hedge, banche centrali e trader retail. Non esiste una borsa valori centralizzata: le transazioni avvengono elettronicamente (over-the-counter, OTC) attraverso reti interbancarie. I principali centri di trading sono Londra (~38% del volume globale), New York (~17%), Singapore (~9%), Hong Kong (~8%) e Tokyo (~5%).

I valori delle valute sono determinati dalla domanda e dall'offerta, ma i driver principali sono il differenziale dei tassi di interessetra paesi, i dati economici (PIL, inflazione, occupazione), la politica delle banche centrali e i flussi di capitale globali. Quando la Fed alza i tassi mentre la BCE li mantiene stabili, i rendimenti sugli asset in dollari aumentano, attraendo capitali internazionali e rafforzando il dollaro rispetto all'euro.

La Banca Centrale Europea (BCE) è l'istituzione più influente per EUR/USD. Le sue decisioni sui tassi di interesse — il tasso sui depositi, il tasso di rifinanziamento principale e il tasso sui prestiti marginali — determinano i rendimenti degli asset in euro e quindi la domanda globale della valuta comune.

Dal giugno 2022 al settembre 2023, la BCE ha alzato i tassi di interesse di 450 punti base (dal -0,5% al +4%) in uno dei cicli di inasprimento monetario più rapidi della sua storia, in risposta all'inflazione che aveva raggiunto il picco del 10,6% nell'Eurozona (ottobre 2022, Eurostat). Questo ciclo ha temporaneamente rafforzato l'euro, ma il deterioramento economico della Germania — la principale economia dell'Eurozona — ha creato pressioni ribassiste su EUR/USD.

Le conferenze stampa di Christine Lagarde (presidente BCE) sono monitoratissime dai trader forex per le sfumature nel linguaggio: termini come "determinati", "pronti ad agire" o "dipendenti dai dati" hanno implicazioni dirette sulla traiettoria attesa dei tassi e quindi su EUR/USD. Le proiezioni dello staff BCE su PIL e inflazione, pubblicate trimestralmente, forniscono il contesto macroeconomico per le future decisioni di politica monetaria.

Il trading forex è legale in Italia. I broker forex che operano con clienti italiani devono essere regolamentati dalla CONSOB(Commissione Nazionale per le Società e la Borsa) o da un'autorità equivalente nell'Unione Europea con passaporto comunitario. L'ESMA (Autorità Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati) ha introdotto limiti di leva per i clienti retail: massimo 30:1 per le principali coppie valutarie, 20:1 per le coppie minori, 10:1 per le materie prime, e 2:1 per le criptovalute.

Dal punto di vista fiscale, in Italia i profitti dal trading forex sono classificati come redditi diversi di natura finanziaria ai sensi dell'art. 67, comma 1, lett. c-quater) del TUIR. Sono soggetti all'imposta sostitutiva del 26% sulle plusvalenze. Le minusvalenze possono essere compensate con plusvalenze della stessa categoria (redditi diversi) nei 4 anni successivi. Gli utenti con broker esteri devono compilare il quadro RW per il monitoraggio fiscale degli asset esteri e il quadro RT per le plusvalenze.

Attenzione: questa è una panoramica generale a scopo educativo. La situazione fiscale individuale può variare in base a molteplici fattori (residenza, struttura societaria, tipologia di strumenti). Si raccomanda di consultare un commercialista o consulente fiscale per la propria situazione specifica. Fonte principale: Agenzia delle Entrate, Circolare n. 165/E e successive modificazioni.