Krypto-Steuern in Deutschland: wie der Gewinn tatsächlich berechnet wird

Diese Seite behandelt das materielle Recht: ob ein Vorgang steuerbar ist und wie der steuerpflichtige Betrag zustande kommt. Sie beantwortet nicht, wie man das belegt und welche Meldungen es gibt — das steht auf der Seite über Aufzeichnung und Nachweis —, und sie rechnet nicht die Freigrenze durch, die eine eigene Seite hat. Die Grundlage ist in beiden Fällen dieselbe: das Einkommensteuergesetz im geltenden Text und das BMF-Schreiben vom 6. März 2025, das seit dem 6. März 2025 das frühere Schreiben vom 10. Mai 2022 ersetzt und dabei den Begriff «virtuelle Währungen und sonstige Token» durch «Kryptowerte» abgelöst hat.

Die Einordnung: ein Wirtschaftsgut, kein Kapitalvermögen

Der Ausgangspunkt entscheidet über alles Weitere, und er stammt nicht aus dem Gesetz, sondern aus einem Urteil. Randnummer 53 des BMF-Schreibens hält fest: «Kryptowerte sind ‚andere Wirtschaftsgüter‘ im Sinne des § 23 Absatz 1 Satz 1 Nummer 2 EStG», und verweist dafür auf das Urteil des Bundesfinanzhofs vom 14. Februar 2023, Aktenzeichen IX R 3/22, veröffentlicht im Bundessteuerblatt II Seite 571. Aus dieser Einordnung folgen drei Dinge, die zusammen das ganze Regime ausmachen.

Erstens die Frist. Ein privates Veräußerungsgeschäft liegt nur vor, wenn zwischen Anschaffung und Veräußerung nicht mehr als ein Jahr liegt. Wer länger hält, verwirklicht schon keinen steuerbaren Tatbestand — die Höhe des Gewinns spielt dann keine Rolle mehr. Randnummer 54 fügt hinzu, dass die Einkünfteerzielungsabsicht nicht zu prüfen ist, weil sie durch die Veräußerung innerhalb der Frist objektiviert vorliegt.

Zweitens der Steuersatz. Weil es sonstige Einkünfte und keine Kapitalerträge sind, gilt nicht der gesonderte Tarif von 25 Prozent aus § 32d Absatz 1 EStG, sondern der allgemeine Tarif des § 32a EStG. Der Gewinn erhöht das zu versteuernde Einkommen und wird mit dem persönlichen Satz belastet: in der Spitze 42 Prozent ab 69.879 Euro und 45 Prozent ab 277.826 Euro zu versteuerndem Einkommen im Veranlagungszeitraum 2026. Bei niedrigem Einkommen liegt die Belastung unter 25 Prozent, bei hohem darüber.

Drittens der eigene Verlustkreis. § 23 Absatz 3 Satz 7 EStG lässt Verluste nur bis zur Höhe des Gewinns aus privaten Veräußerungsgeschäften desselben Kalenderjahres zu und schließt den Abzug nach § 10d aus; Satz 8 erlaubt den Vor- und Rücktrag innerhalb derselben Einkunftsart. Ein Verlust aus Krypto trifft also niemals auf den Arbeitslohn.

Fünf Kategorien, und eine, über die das Schreiben schweigt

Das BMF-Schreiben ordnet Kryptowerte nach ihrer Funktion, nicht nach ihrem Namen. Randnummer 4 sagt das ausdrücklich: «Für die ertragsteuerrechtliche Einordnung ist jeder Kryptowert unabhängig von seiner Bezeichnung zu würdigen», und nennt als Beispiel einen Utility-Token, der zusätzlich als Tauschmittel benutzt wird und insoweit wie ein Currency-Token zu behandeln ist.

Die letzte Zeile ist die wichtigste Auslassung des ganzen Dokuments und sollte jedem bekannt sein, der mit NFT zu tun hat. Randnummer 5 lautet: «Auf die Besonderheiten nicht-fungibler Kryptowerte (sog. Non-Fungible-Token, NFT) wird in der vorliegenden Fassung des BMF-Schreibens nicht eingegangen.» Es gibt für diesen Bereich also keine veröffentlichte Verwaltungsauffassung, auf die man sich stützen könnte; was gilt, ergibt sich aus dem Gesetz und der Rechtsprechung, und beides ist zu NFT dünn.

Was als Anschaffung und was als Veräußerung zählt

Randnummer 55 beschreibt beides breiter, als man erwarten würde. Als Anschaffung gilt der entgeltliche Erwerb von Dritten — und dazu zählt das Schreiben ausdrücklich auch die im Zusammenhang mit der Blockerstellung erlangten Einheiten, gegebenenfalls die durch ein ICO oder einen Airdrop erlangten sowie alle Einheiten, die im Tausch gegen eine staatliche Währung, gegen Waren oder Dienstleistungen oder gegen andere Kryptowerte erworben wurden, ebenso die durch Lending und passives Staking erlangten.

Spiegelbildlich ist jede entgeltliche Übertragung auf Dritte eine Veräußerung. Randnummer 56 zählt drei Fälle auf, die im Alltag nicht wie Verkäufe aussehen und es doch sind: der Tausch in Euro, der Tausch in Waren oder Dienstleistungen — also die Bezahlung mit Kryptowerten — und der Tausch in andere Kryptowerte. Wer mit Bitcoin einen Kaffee bezahlt, hat Bitcoin veräußert; als Erlös ist nach Randnummer 65 das in Euro vereinbarte Entgelt anzusetzen, und wenn keines beziffert wurde, der Marktkurs der hingegebenen Einheiten.

Der Neubeginn der Frist nach jedem Tausch ist die Regel, die aus einer scheinbar harmlosen Umschichtung eine steuerliche Kaskade macht. Wer im Januar Bitcoin kauft, im Juni gegen Ether tauscht und im November die Ether verkauft, hat zwei steuerbare Vorgänge: den Tausch im Juni, weil er innerhalb eines Jahres nach dem Kauf liegt, und den Verkauf im November, weil er innerhalb eines Jahres nach dem Tausch liegt. Die Wartezeit hat im Juni bei null wieder begonnen.

Eine Ausnahme, die man kennen sollte, betrifft das UTXO-Modell, mit dem Bitcoin arbeitet. Fließt bei einer Veräußerung ein nicht veräußerter Teilbetrag als Wechselgeld an den eigenen öffentlichen Schlüssel zurück, werden für diesen Teilbetrag nach Randnummer 60 die ursprünglichen Anschaffungsdaten fortgeführt. Die Frist läuft für das Wechselgeld also weiter, obwohl das Protokoll technisch eine neue Ausgabe erzeugt hat.

FiFo oder Durchschnitt: dieselben Käufe, zwei verschiedene Gewinne

Randnummer 61 stellt eine Reihenfolge auf. Grundsatz ist die Einzelbetrachtung. Ist sie nicht möglich, gelten für die Zwecke der Haltefrist die zuerst angeschafften Einheiten einer Handelsbezeichnung als veräußert, und für die Wertermittlung ist die Durchschnittsmethode anzuwenden. Aus Vereinfachungsgründen darf für die Wertermittlung stattdessen unterstellt werden, dass die zuerst angeschafften Einheiten zuerst veräußert wurden — FiFo. Die Trennung zwischen Frist und Wert ist der Punkt, an dem die meisten Darstellungen ungenau werden: für die Frist gilt immer die Erstanschaffungsreihenfolge, das Wahlrecht betrifft nur den Wert.

Was das in Euro ausmacht, zeigt ein durchgerechneter Fall. Alle Zahlen sind erfunden, die Rechenwege folgen den Randnummern 61 bis 64.

Die Durchschnittsrechnung im Einzelnen: die Anschaffungskosten aller Einheiten sind 1.005 plus 1.407, also 2.412 Euro für insgesamt 1,00 ETH; der Durchschnitt beträgt damit 2.412 Euro je ETH, und auf die verkaufte halbe Einheit entfallen 1.206 Euro. Der Gewinn nach der Durchschnittsmethode beträgt 1.600 minus 1.206 minus 8 gleich 386 Euro. Nach FiFo werden dagegen die zuerst gekauften Einheiten mit 1.005 Euro angesetzt, und der Gewinn beträgt 587 Euro. Dieselben drei Transaktionen, eine Differenz von 201 Euro in der Bemessungsgrundlage — allein durch die Wahl der Methode.

Für die Haltefrist ist die Wahl dagegen ohne Bedeutung: in beiden Fällen gilt die im März gekaufte halbe Einheit als veräußert, und der Verkauf am 10. Oktober 2026 liegt innerhalb eines Jahres nach dem 3. März 2026. Der Vorgang ist also in beiden Varianten steuerbar; nur die Höhe unterscheidet sich.

Randnummer 62 bindet die Wahl: sie gilt walletbezogen und ist innerhalb einer Wallet bis zur vollständigen Veräußerung aller Einheiten dieser Handelsbezeichnung beizubehalten. Erst nach vollständiger Veräußerung und anschließendem Neuerwerb darf gewechselt werden. Für jede weitere Handelsbezeichnung in derselben Wallet besteht ein gesondertes Wahlrecht. Wer also Bitcoin und Ether in einer Wallet hält, kann für Bitcoin FiFo und für Ether den Durchschnitt wählen — aber nicht innerhalb derselben Handelsbezeichnung wechseln, solange noch Bestand da ist.

Hard Fork: keine Einkünfte, aber ein geerbtes Datum

Randnummer 70 ist in einem Satz erledigt und trotzdem folgenreich: «Eine Hard Fork führt nicht zu Einkünften aus § 22 Nummer 3 EStG.» Der bloße Erhalt neuer Einheiten ist also kein steuerbarer Zufluss. Der zweite Teil derselben Randnummer regelt, was beim Verkauf passiert: die Gewinne sind private Veräußerungsgeschäfte, sofern die vor der Fork bestehenden Einheiten angeschafft wurden und zwischen deren Anschaffung und der Veräußerung nicht mehr als ein Jahr liegt. Und dann der Satz, der die Rechnung entscheidet: «Der Anschaffungszeitpunkt der neuen Kryptowerte entspricht dem Anschaffungszeitpunkt der vor der Hard Fork existierenden Kryptowerte.»

Die neuen Einheiten erben also das Datum der alten. Wer seine ursprünglichen Einheiten schon zwei Jahre hält, hält die durch die Fork entstandenen steuerlich ebenfalls seit zwei Jahren — auch wenn sie erst gestern in der Wallet aufgetaucht sind. Die Anschaffungskosten werden nach Randnummer 67 im Verhältnis der Marktkurse der verschiedenen Einheiten im Zeitpunkt der Hard Fork aufgeteilt. Kann den neuen Einheiten kein Wert beigemessen werden, verbleiben die Anschaffungskosten vollständig bei den alten — die neuen haben dann Anschaffungskosten von null, und ihr späterer Verkauf innerhalb der Frist erzeugt einen Gewinn in voller Höhe des Erlöses.

Airdrop: es kommt darauf an, was Sie dafür getan haben

Der Abschnitt über Airdrops ist der ausführlichste des ganzen Schreibens, und das aus einem guten Grund: er hängt am Begriff der Leistung, und der lässt sich nicht an der Blockchain ablesen. Randnummer 72 stellt den Grundsatz auf: der Erhalt zusätzlicher Einheiten kann zu sonstigen Einkünften nach § 22 Nummer 3 EStG führen, und das «trotz des Marketingcharakters vieler Airdrops … wenn von den Interessenten eine Leistung zu erbringen ist».

Als Leistung nennt das Schreiben ausdrücklich das aktive Tun, «wie der Nennung des Airdrops, der Projektinitiatorin oder des Projektinitiators in Beiträgen in sozialen Medien», und das Hochladen eigener Bilder, Fotos oder Videos auf einer Plattform gegen Einheiten — «auch wenn das Eigentum an den Bildern, Fotos oder Videos bei den Steuerpflichtigen verbleibt».

Randnummer 73 zieht eine Linie, die man sich merken sollte, weil sie technisch begründet ist. Hängt die Zuteilung davon ab, dass man Daten von sich zur Verfügung stellt, «die über die Informationen hinausgehen, die für die schlichte technische Zuteilung oder Bereitstellung erforderlich sind», liegt in der Datenüberlassung eine Leistung. Die Begründung: anders als bei klassischen Rabattsystemen oder Glücksspielen, wo eine Postadresse zur Identifikation nötig ist, «reicht für die Zuteilung eines Airdrops der öffentliche Schlüssel der Steuerpflichtigen aus». Alles darüber hinaus ist demnach Gegenleistung.

Randnummer 74 baut ein Gegengewicht ein: Ist der Airdrop darauf ausgerichtet, dass neben einer Leistung auch «der Zufall» über den Erhalt entscheidet, wird der Zurechnungszusammenhang von Leistung und Gegenleistung «unterbrochen oder überlagert». Und Randnummer 75 nennt den Fall ohne Leistungszusammenhang: dann kommt eine Schenkung in Betracht, für die schenkungsteuerrechtliche Regeln zu beachten sind — eine andere Steuerart mit anderen Freibeträgen, die diese Seite nicht behandelt.

Zwei Bewertungsregeln gehören dazu. Erstens: die erhaltenen Einheiten sind mit dem Marktkurs im Zeitpunkt des Erwerbs anzusetzen; ist im Zeitpunkt des Erwerbs noch kein Marktkurs ermittelbar, wird ein Ansatz mit 0 Euro nicht beanstandet. Zweitens: Erfolgt die Zuteilung aufgrund einer Leistung, liegt nach Randnummer 76 auch eine Anschaffung vor, deren Kosten mit dem Wert der hingegebenen Daten oder der vorgenommenen Handlung anzusetzen sind — wobei widerlegbar vermutet werden darf, dass dieser Wert dem Marktkurs der Gegenleistung entspricht. Ein Airdrop kann also zweimal in die Erklärung eingehen: einmal beim Zufluss als sonstige Einkünfte, einmal beim späteren Verkauf als privates Veräußerungsgeschäft.

Die häufigsten Lesefehler

• «Krypto-Gewinne unterliegen der Abgeltungsteuer.» Nein: § 32d Absatz 1 EStG gilt für Einkünfte aus Kapitalvermögen. Private Veräußerungsgeschäfte werden mit dem persönlichen Tarif nach § 32a EStG belastet.
• «Tausch ist kein Verkauf.» Randnummer 56 sagt das Gegenteil, und Randnummer 57 lässt die Frist danach neu beginnen.
• «Ich darf jedes Jahr zwischen FiFo und Durchschnitt wechseln.» Nur nach vollständiger Veräußerung aller Einheiten dieser Handelsbezeichnung in dieser Wallet und anschließendem Neuerwerb.
• «FiFo bestimmt auch den Wert.» Der Grundsatz ist die Durchschnittsmethode; FiFo ist für die Wertermittlung eine Vereinfachung. Für die Frist gilt ohnehin die Erstanschaffungsreihenfolge.
• «Fork-Coins sind Geschenke und deshalb steuerfrei.» Der Erhalt ist kein Zufluss nach § 22 Nummer 3 — der Verkauf ist aber steuerbar, und die Frist läuft ab der Anschaffung der alten Einheiten.
• «Airdrops sind immer steuerfrei.» Das Schreiben knüpft an die Leistung an, und nennt als Leistung ausdrücklich auch einen Beitrag in sozialen Medien.
• «Für NFT gilt dasselbe.» Randnummer 5 sagt, dass die Besonderheiten nicht-fungibler Kryptowerte in dieser Fassung nicht behandelt werden.

Was diese Quellen nicht sagen

• Nichts zu NFT. Randnummer 5 schließt sie ausdrücklich aus. Wer eine Verwaltungsauffassung dazu sucht, findet in diesem Schreiben keine.
• Nichts zu Liquidity Mining. Ich habe den Volltext des Schreibens durchsucht: der Begriff kommt nicht vor. Für diese Gestaltung gibt es keine veröffentlichte Verwaltungsauffassung.
• Keine Aussage zum Verlust privater Schlüssel. Das Schreiben regelt Anschaffung und Veräußerung; der Verlust der Verfügungsgewalt ist keine Veräußerung. Wie ein Finanzamt einen solchen Fall behandelt, steht dort nicht, und deshalb steht hier nichts darüber.
• Keine Kursquelle. Das Schreiben verlangt einen Marktkurs und lässt in Randnummer 91 einen nach dokumentierten Vorgaben ermittelten Tageskurs zu, benennt aber keine Börse und keinen Anbieter als maßgeblich.
• Keine Schwelle für die Gewerblichkeit. Randnummer 52 verweist auf die Kriterien zum gewerblichen Wertpapier- und Devisenhandel, nennt aber keine Zahl von Transaktionen und keinen Betrag.
• Keine Aussage zum Betriebsvermögen auf dieser Seite. Das Schreiben behandelt es getrennt; diese Seite beschränkt sich bewusst auf das Privatvermögen.
• Keine Schenkungsteuer. Randnummer 75 verweist bei Zuteilungen ohne Leistungszusammenhang auf das Schenkungsteuerrecht; dessen Freibeträge und Steuerklassen stehen in einem anderen Gesetz, das für diese Seite nicht geöffnet wurde.

Wie Sie das selbst nachprüfen

1. Laden Sie das BMF-Schreiben vom 6. März 2025 herunter — es hat 34 Seiten und ein Inhaltsverzeichnis — und schlagen Sie den Abschnitt «5. Einkünfte aus der Veräußerung von Kryptowerten», Unterpunkt b) für das Privatvermögen, auf.
2. Rechnen Sie das Beispiel oben nach: Durchschnitt gleich (1.005 + 1.407) geteilt durch 1,00 ETH, davon die Hälfte. FiFo gleich 1.005. Die Differenz von 201 Euro ist der Preis der Methodenwahl.
3. Prüfen Sie in Ihrer eigenen Aufstellung, ob die Frist und der Wert getrennt geführt werden. Wenn Ihr Programm nur eine Methode kennt, prüft es die Frist möglicherweise falsch.
4. Suchen Sie im Schreiben nach «Non-Fungible» und lesen Sie Randnummer 5. Ein Satz, der Ihnen sagt, wo das Dokument aufhört.
5. Schlagen Sie § 32d Absatz 1 EStG auf und stellen Sie fest, dass dort «Einkünfte aus Kapitalvermögen» steht. Das ist der ganze Grund, warum die 25 Prozent hier nicht gelten.
6. Wenn Sie einen Airdrop erhalten haben: schreiben Sie auf, was Sie dafür getan haben. Diese eine Zeile entscheidet nach den Randnummern 72 bis 75 über die Einordnung.

Wohin es von hier weitergeht

• Die 1.000-Euro-Freigrenze — die zweite Prüfung, nachdem der Gewinn berechnet ist.
• Aufzeichnung, Nachweis und Meldung — wie man belegt, was diese Seite berechnet.
• Staking und § 22 Nummer 3 EStG — der zweite Topf, mit eigener Freigrenze.
• Alle Leitfäden zu Kryptowerten — der Bereichsindex, einen Klick von hier.

Für diese Seite geöffnete Quellen

Jede Quelle unten wurde am 12. August 2026 im geltenden Text geöffnet und gelesen; das BMF-Schreiben wurde am selben Tag im Volltext heruntergeladen und durchsucht. Zuletzt überprüft am 12. August 2026.

• gesetze-im-internet.de — § 23 EStG, geltende FassungBenutzt für: die Jahresfrist in Absatz 1 Satz 1 Nummer 2, die Zurechnung beim unentgeltlichen Erwerb in Absatz 1 Satz 3, die Gewinnermittlung in Absatz 3 Satz 1 und die Verlustregeln in Absatz 3 Sätze 7 und 8.
• gesetze-im-internet.de — § 22 EStG, geltende FassungBenutzt für: die Zuordnung der privaten Veräußerungsgeschäfte in Nummer 2 und die Einkünfte aus Leistungen in Nummer 3.
• gesetze-im-internet.de — §§ 32a und 32d EStG, geltende FassungBenutzt für: der Einkommensteuertarif ab dem Veranlagungszeitraum 2026 und der gesonderte Tarif von 25 Prozent, der für Kapitalerträge und nicht für private Veräußerungsgeschäfte gilt.
• BMF-Schreiben vom 6. März 2025, GZ IV C 1 - S 2256/00042/064/043Benutzt für: die Randnummern 3, 5, 53 bis 57 zur Einordnung und zur Frist, 61 und 62 zur Verwendungsreihenfolge, 63 und 64 zur Gewinnermittlung, 67 und 70 zur Hard Fork, 72 bis 76 zum Airdrop und 77 ff. zu Utility- und Security-Token.
• Amt für Veröffentlichungen der EU — Verordnung (EU) 2023/1114 (MiCAR), deutsche FassungBenutzt für: die Begriffsbestimmungen des Artikels 3, auf die das deutsche Recht für den Begriff des Kryptowerts inzwischen verweist.

Änderungsverzeichnis

• 12. August 2026 — Seite vollständig neu geschrieben. Aus der vorherigen Fassung entfernt und nicht ersetzt: die Bezugnahme auf das abgelöste BMF-Schreiben vom 10. Mai 2022, die Darstellung der Freigrenze als Freibetrag, die Angabe, die Zehnjahresfrist bei Staking sei «juristisch umstritten», und die Nennung von Steuerprogrammen als Lösung. An ihre Stelle traten die Randnummern des BMF-Schreibens vom 6. März 2025 mit ihren Wortlauten, ein vollständig durchgerechnetes Beispiel zu FiFo und Durchschnitt, die Regeln zu Hard Fork und Airdrop und die ausdrückliche Feststellung, worüber das Schreiben schweigt.

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