Die Vorabpauschale: drei Sätze Gesetz, und der dritte fehlt fast überall

Die Vorabpauschale ist die Vorschrift, die deutschen ETF-Anlegern im Januar Geld vom Konto abbucht, ohne dass etwas verkauft oder ausgeschüttet wurde. Sie steht in drei Sätzen des § 18 Absatz 1 InvStG. Fast jede Darstellung zitiert die ersten beiden und lässt den dritten weg — und der dritte ist der, der die Belastung in schlechten Jahren auf null bringt. Diese Seite zeigt den vollständigen Wortlaut, den Basiszins von 3,20 Prozent aus dem BMF-Schreiben vom 13. Januar 2026, fünf durchgerechnete Fälle und die Vorschrift, nach der die Bank sich das Geld ohne Einwilligung holen darf.

Der Wortlaut, vollständig

§ 18 Absatz 1 InvStG hat vier Sätze:

«Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen eines Investmentfonds innerhalb eines Kalenderjahres den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird ermittelt durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Investmentanteils zu Beginn des Kalenderjahres mit 70 Prozent des Basiszinses nach Absatz 4. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahres ergibt. Wird kein Rücknahmepreis festgesetzt, so tritt der Börsen- oder Marktpreis an die Stelle des Rücknahmepreises.»

Satz 1 ist eine Differenz, kein Betrag. Die Vorabpauschale ist nicht der Basisertrag, sondern das, was vom Basisertrag übrig bleibt, nachdem die Ausschüttungen abgezogen wurden. Bei einem ausschüttenden Fonds, der im Jahr mehr ausgeschüttet hat als der Basisertrag beträgt, ist die Vorabpauschale null — nicht, weil ausschüttende Fonds befreit wären, sondern weil die Differenz negativ wäre und ein Betrag, um den etwas unterschritten wird, dann nicht existiert.

Satz 2 nennt drei Größen, nicht zwei. Den Rücknahmepreis zu Beginn des Kalenderjahres — nicht den Kaufkurs, nicht den Durchschnitt, nicht den Wert am Jahresende. Den Basiszins. Und den Faktor 70 Prozent, der im Gesetz selbst steht und keine Verwaltungsanweisung ist.

Satz 3 ist der vergessene. Er begrenzt den Basisertrag auf den «Mehrbetrag», der sich zwischen dem ersten und dem letzten Rücknahmepreis des Jahres zuzüglich der Ausschüttungen ergibt. Wo es keinen Mehrbetrag gibt, gibt es nach diesem Wortlaut auch keinen Basisertrag. Die Vorabpauschale kann also nie größer sein als der tatsächliche Wertzuwachs des Jahres — eine Eigenschaft, die den Unterschied zwischen einer Mindestbesteuerung und einer Substanzsteuer ausmacht.

Satz 4 ist der, der ETFs überhaupt betrifft. Ein börsengehandelter Fonds setzt für den Privatanleger in der Regel keinen Rücknahmepreis fest — zurückgegeben wird gegen einen Wertpapierkorb, und zwar von zugelassenen Marktteilnehmern, nicht vom Sparer. Satz 4 setzt für diesen Fall den «Börsen- oder Marktpreis» an die Stelle des Rücknahmepreises. Ohne diesen Satz hinge die ganze Rechnung bei ETFs in der Luft.

Woher der Basiszins kommt, und was er ist

§ 18 Absatz 4 InvStG legt drei Schritte fest: «Der Basiszins ist aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abzuleiten. Dabei ist auf den Zinssatz abzustellen, den die Deutsche Bundesbank anhand der Zinsstrukturdaten jeweils auf den ersten Börsentag des Jahreserrechnet. Das Bundesministerium der Finanzen veröffentlicht den maßgebenden Zinssatz im Bundessteuerblatt.» Der Wert ist also weder eine politische Festsetzung noch eine Schätzung: Er wird an einem einzigen Tag aus der Zinsstrukturkurve abgelesen.

Das Schreiben für 2026 ist eine Seite lang und trägt das Datum 13. Januar 2026, Geschäftszeichen IV C 1 - S 1980/00230/012/001. Der maßgebliche Satz lautet: «Die Deutsche Bundesbank hat hierfür auf den 2. Januar 2026 anhand der Zinsstrukturdaten einen Wert von 3,20 Prozent für Bundeswertpapiere mit jährlicher Kuponzahlung und einer Restlaufzeit von 15 Jahren errechnet.» Dieselbe Seite nennt auch den Zuflusstag: Die Vorabpauschale für 2026 gilt «also am 4. Januar 2027» als zugeflossen.

Ein Jahr davor stand im Schreiben vom 10. Januar 2025 der Wert 2,53 Prozent, ermittelt auf den 2. Januar 2025, mit dem Zuflusstag 2. Januar 2026. Zwischen den beiden Jahren liegen 0,67 Prozentpunkte, und das ist beim selben Depotwert ein Viertel mehr Vorabpauschale. Wer eine Seite liest, auf der ein Basiszins ohne Jahresangabe steht, liest eine Zahl, die in zwölf Monaten falsch ist. Für die Jahre vor 2025 steht auf dieser Seite kein Wert: Die Website des Ministeriums antwortete am 12. August 2026 mit einer Captcha-Sperre, die älteren Schreiben wurden also nicht geöffnet und werden hier nicht aus dem Gedächtnis wiedergegeben.

Der Grundfall, Zeile für Zeile

Ein thesaurierender Aktien-ETF, Anteilswert am 1. Januar 2026 zusammen 10.000 Euro, im Jahr keine Ausschüttung, der Wert steigt bis Jahresende deutlich. Einzelveranlagung, keine Kirchensteuer, kein Freistellungsauftrag. Jede Zeile nennt ihre Grundlage.

Die entscheidende Verhältniszahl steht in der letzten Zeile: 41,36 Euro auf 224 Euro sind 18,4625 Prozent. Das ist genau der Satz, der auch für jeden anderen Ertrag eines Aktienfonds gilt — 0,70 mal 0,26375 — und er ist kein Zufall, sondern die Folge davon, dass die Vorabpauschale nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 InvStG ein Investmentertrag wie jeder andere ist.

Mit Kirchensteuer verschiebt sich das Ergebnis. § 32d Absatz 1 Satz 4 EStG gibt die Formel(e − 4q) / (4 + k) vor, wobei e die Einkünfte nach § 20 EStG sind, q die anrechenbare ausländische Steuer und k der Kirchensteuersatz. Mit e gleich 156,80 Euro, q gleich null und k gleich 0,09 beträgt die Einkommensteuer 156,80 geteilt durch 4,09, also 38,34 Euro; darauf 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag gleich 2,11 Euro und 9 Prozent Kirchensteuer gleich 3,45 Euro. Zusammen 43,90 Euro, also 19,5966 Prozent der Vorabpauschale. Mit k gleich 0,08 sind es 43,62 Euro. Die beiden Werte für k sind hier Rechenannahmen: Den Satz bestimmen die steuererhebenden Religionsgemeinschaften nach Landesrecht, und § 51a Absatz 6 EStG verweist ausdrücklich auf «Maßgabe landesrechtlicher Vorschriften». Für diese Seite wurde kein Landesgesetz geöffnet.

Fünf Fälle, dieselbe Vorschrift

Dieselben 10.000 Euro zu Jahresbeginn, fünf verschiedene Verläufe. «Basisertrag» ist der Wert nach Anwendung der Deckelung des Satzes 3, «Steuer» der Betrag ohne Kirchensteuer und ohne Freistellungsauftrag.

Die zweite Zeile im Detail. Der ungekürzte Basisertrag wäre 10.000 mal 0,0224 gleich 224 Euro. Der Mehrbetrag zwischen erstem und letztem Rücknahmepreis beträgt aber nur 10.100 minus 10.000 gleich 100 Euro, und Satz 3 begrenzt darauf. Steuerpflichtig sind nach Teilfreistellung 70 Euro, darauf 26,375 Prozent gleich 18,46 Euro. Ohne Satz 3 wären es 41,36 Euro gewesen — auf einen Wertzuwachs von 100 Euro.

Die vierte Zeile im Detail. Die Ausschüttung von 300 Euro übersteigt den Basisertrag von 224 Euro. Nach Satz 1 gibt es dann keinen Betrag mehr, um den die Ausschüttungen den Basisertrag «unterschreiten» — die Vorabpauschale ist null. Steuerfrei ist deshalb gar nichts: Die Ausschüttung selbst ist nach § 16 Absatz 1 Nummer 1 InvStG ein Investmentertrag und wird im Zeitpunkt des Zuflusses besteuert, ebenfalls nach Teilfreistellung. Die Vorabpauschale ist also kein Nachteil thesaurierender Anteile, sondern der Mechanismus, der sie in der Behandlung angleicht.

Die fünfte Zeile im Detail. § 18 Absatz 2 InvStG: «Im Jahr des Erwerbs der Investmentanteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht.» Beim Kauf im Juli sind Januar bis Juni sechs volle Monate, die dem Erwerbsmonat vorangehen; die Vorabpauschale sinkt um sechs Zwölftel, von 224 auf 112 Euro, die Steuer von 41,36 auf 20,68 Euro. Zwei Lesefehler lauern hier: Gezählt werden die Monate vor dem Kaufmonat, nicht die Monate der Haltedauer — und der Kaufmonat selbst zählt voll mit, egal ob am 1. oder am 31. gekauft wurde.

Der Sparer-Pauschbetrag, und wann er nicht mehr reicht

§ 20 Absatz 9 Satz 1 EStG zieht bei der Ermittlung der Einkünfte aus Kapitalvermögen «als Werbungskosten ein Betrag von 1 000 Euro» ab, bei zusammen veranlagten Ehegatten 2.000 Euro. Damit die Bank ihn schon beim Abzug berücksichtigt, braucht sie nach § 44a Absatz 2 Satz 1 Nummer 1 EStG einen Freistellungsauftrag nach amtlich vorgeschriebenem Muster; ohne mitgeteilte Identifikationsnummer ist er nach Absatz 2a Satz 2 seit dem 1. Januar 2016 unwirksam.

Wichtig für die Reihenfolge: Der Pauschbetrag greift nach der Teilfreistellung. Verrechnet wird also nicht die Vorabpauschale von 224 Euro, sondern der steuerpflichtige Teil von 156,80 Euro. Daraus lässt sich ausrechnen, ab welchem Depotwert die Vorabpauschale allein die 1.000 Euro aufbraucht: Der steuerpflichtige Teil ist Depotwert mal 0,032 mal 0,7 mal 0,7, also mal 0,01568. Gleichgesetzt mit 1.000 Euro ergibt das 63.775,51 Euro Depotwert zu Jahresbeginn. Zur Gegenprobe: 63.775,51 mal 0,0224 gleich 1.428,57 Euro Vorabpauschale, davon 70 Prozent gleich 1.000,00 Euro.

Mit dem Basiszins des Vorjahres wäre dieselbe Rechnung anders ausgegangen: 0,0253 mal 0,7 mal 0,7 ergibt 0,012397, und 1.000 geteilt durch 0,012397 sind 80.664,68 Euro. Derselbe Pauschbetrag, derselbe Fonds, derselbe Anleger — und rund 17.000 Euro weniger Depot, die er 2026 abdeckt als 2025. Das ist keine Gesetzesänderung, sondern die Zinsstrukturkurve eines einzigen Handelstages.

Wie die Bank an das Geld kommt

Die Vorabpauschale ist ein Ertrag ohne Zahlung. Der Gesetzgeber hat für diesen Fall eine eigene Einzugsregel geschrieben, und sie steht nicht im Investmentsteuergesetz, sondern in § 44 EStG. Absatz 1b ordnet an: «Bei inländischen und ausländischen Investmentfonds ist für die Vorabpauschale nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 des Investmentsteuergesetzes Absatz 1 Satz 7 bis 11 entsprechend anzuwenden.» Diese fünf Sätze sind die eigentliche Antwort auf die Frage, warum im Januar Geld verschwindet.

• Satz 7 verpflichtet den Anleger, den Fehlbetrag zur Verfügung zu stellen, wenn der in Geld geleistete Kapitalertrag nicht zur Deckung der Steuer ausreicht.
• Satz 8 erlaubt der Bank, ihn «von einem bei ihm unterhaltenen und auf den Namen des Gläubigers der Kapitalerträge lautenden Konto, ohne Einwilligung des Gläubigers, einzuziehen». Es braucht also keine Zustimmung und keine Aufforderung.
• Satz 9 geht weiter: Auch der nicht in Anspruch genommene Teil eines vereinbarten Kontokorrentkredits darf herangezogen werden — es sei denn, der Anleger widerspricht vor dem Zufluss. Der Zufluss ist der erste Werktag des Folgejahres, für 2026 also der 4. Januar 2027; ein Widerspruch danach kommt zu spät.
• Satz 10 regelt, was geschieht, wenn nichts einzuziehen ist: Die Bank zeigt den Vorgang dem Betriebsstättenfinanzamt nach § 93c AO an und übermittelt das Datum der Gutschrift, die Bezeichnung und die ISIN der Wertpapiergattung und, soweit ermittelbar, die Höhe des Ertrags.
• Satz 11 schließt den Kreis: «Das Wohnsitz-Finanzamt hat die zu wenig erhobene Kapitalertragsteuer vom Gläubiger der Kapitalerträge nach § 32d Absatz 3 in der Veranlagung nachzufordern.» Ein leeres Verrechnungskonto verhindert die Steuer also nicht, es verlagert sie in die Steuererklärung.

Warum das keine zusätzliche Steuer ist

Der häufigste Einwand gegen die Vorschrift lautet, sie besteuere Gewinne, die noch nicht realisiert sind, und man zahle am Ende zweimal. Der zweite Teil ist falsch, und die Fundstelle dafür ist § 19 Absatz 1 InvStG. Satz 3: «Der Gewinn ist um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu vermindern.» Satz 4: «Die angesetzten Vorabpauschalen sind ungeachtet einer möglichen Teilfreistellung nach § 20 in voller Höhe zu berücksichtigen.»

Das lässt sich vorrechnen. Angenommen, ein Anleger hält den Fonds fünf Jahre und es wurden in dieser Zeit Vorabpauschalen von zusammen 1.000 Euro angesetzt, für die er 184,63 Euro Steuer gezahlt hat (1.000 mal 0,70 mal 0,26375). Beim Verkauf beträgt der Rohgewinn 8.000 Euro. Nach Satz 3 sinkt er auf 7.000 Euro — abgezogen wird der volle Betrag von 1.000 Euro, nicht die 700 Euro, die seinerzeit steuerpflichtig waren. Auf die 7.000 Euro entfallen nach Teilfreistellung 4.900 Euro steuerpflichtig und darauf 1.292,38 Euro Steuer. Zusammen mit den 184,63 Euro aus den Vorjahren sind das 1.477,01 Euro. Wer stattdessen nie eine Vorabpauschale gezahlt hätte und 8.000 Euro Gewinn versteuert, käme auf 8.000 mal 0,70 mal 0,26375 gleich 1.477,00 Euro. Der Unterschied von einem Cent ist Rundung; wirtschaftlich ist es derselbe Betrag, nur früher gezahlt.

Was bleibt, ist ein Zinsnachteil, kein Steuernachteil: Geld, das früher abfließt, kann nicht mehr mitarbeiten. Und Satz 4 enthält eine stille Begünstigung, die selten benannt wird — weil die Vorabpauschale in voller Höhe vom Gewinn abgezogen wird, obwohl sie nur zu 70 Prozent besteuert wurde, wirkt sie beim Verkauf stärker als bei ihrer Entstehung.

Die häufigsten Lesefehler

• «Die Vorabpauschale ist Basiswert mal Basiszins mal 0,7.» Das ist der Basisertrag. Die Vorabpauschale ist der Basisertrag minus die Ausschüttungen und danach noch gedeckelt.
• «Auch bei Verlusten fällt sie an.» Satz 3 begrenzt den Basisertrag auf den Mehrbetrag zwischen dem ersten und dem letzten Rücknahmepreis des Jahres zuzüglich Ausschüttungen.
• «Sie trifft nur thesaurierende Fonds.» Sie trifft jeden Fonds, dessen Ausschüttungen unter dem Basisertrag bleiben. Ein ausschüttender Fonds mit magerer Ausschüttung hat eine Vorabpauschale in Höhe der Differenz.
• «Sie wird am 31. Dezember fällig.» § 18 Absatz 3 InvStG lässt sie am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen gelten. Für 2026 nennt das BMF-Schreiben den 4. Januar 2027.
• «Maßgeblich ist mein Kaufkurs.» Maßgeblich ist der Rücknahmepreis zu Beginn des Kalenderjahres, ersatzweise der Börsen- oder Marktpreis.
• «Beim Verkauf zahle ich noch einmal.» § 19 Absatz 1 Satz 3 und 4 InvStG ziehen die angesetzten Vorabpauschalen in voller Höhe vom Gewinn ab.
• «Ohne Guthaben passiert nichts.» § 44 Absatz 1 Satz 9 EStG erlaubt den Zugriff auf den freien Kontokorrentkredit, Satz 10 die Meldung an das Finanzamt und Satz 11 die Nachforderung in der Veranlagung.
• «Der Basiszins ist ein politischer Wert.» Er wird nach § 18 Absatz 4 InvStG von der Bundesbank aus den Zinsstrukturdaten des ersten Börsentags errechnet; das Ministerium gibt ihn nur bekannt.

Was diese Quellen nicht sagen

• Kein Basiszins für die Jahre vor 2025. Geöffnet wurden nur die BMF-Schreiben vom 10. Januar 2025 und vom 13. Januar 2026. Die Website des Ministeriums antwortete am 12. August 2026 auf jede weitere Anfrage mit einer Captcha-Sperre, geratene Dateiadressen mit einem Fehler. Was in den älteren Schreiben steht, steht hier deshalb nicht.
• Keine Aussage über künftige Basiszinsen. Der Wert entsteht an einem einzigen Handelstag im Januar. Weder das Gesetz noch das Ministerium veröffentlicht eine Vorausschau, und diese Seite hat keine.
• Das Gesetz nennt keinen Kirchensteuersatz. § 51a Absatz 6 EStG verweist auf landesrechtliche Vorschriften. Die 8 und 9 Prozent dieser Seite sind Rechenwerte für k in der Formel des § 32d Absatz 1 Satz 4, keine festgestellten Sätze eines Bundeslandes.
• Keine Angabe, welchen Rücknahme- oder Marktpreis Ihre Bank ansetzt. Satz 4 nennt den «Börsen- oder Marktpreis», ohne einen Handelsplatz oder eine Uhrzeit zu bestimmen. Welchen Kurs eine bestimmte Depotbank verwendet, steht in keiner der hier geöffneten Quellen.
• Keine Aussage zum Betriebsvermögen und zu Körperschaften. § 20 Absatz 1 Sätze 2 und 3 InvStG nennen dafür 60 und 80 Prozent statt 30. Diese Fälle werden hier nicht gerechnet.
• Keine Aussage zu Versicherungs- und Altersvorsorgemänteln. § 16 Absatz 2 InvStG nimmt Vorabpauschalen unter anderem bei betrieblicher Altersvorsorge nach dem Betriebsrentengesetz aus. Die Einzelheiten dieser Ausnahmen sind nicht Gegenstand dieser Seite.
• Keine Verlustverrechnung. Wie eine Vorabpauschale mit Verlusten aus anderen Kapitalanlagen im Verlustverrechnungstopf zusammentrifft, richtet sich nach § 20 Absatz 6 EStG und § 43a Absatz 3 EStG; diese Vorschriften wurden für diese Seite nicht im Einzelnen ausgewertet.
• Keine Gestaltungsempfehlung. Aus der Zwölftelung des Absatzes 2 folgt eine Rechenregel, kein Rat, wann zu kaufen wäre. Wer wann kauft, entscheidet nicht diese Seite.

Wie Sie das selbst nachprüfen

1. Rufen Sie § 18 InvStG bei gesetze-im-internet.de auf und zählen Sie die Sätze in Absatz 1. Es sind vier. Prüfen Sie, ob der Text, den Sie sonst gelesen haben, den dritten enthält.
2. Laden Sie das BMF-Schreiben vom 13. Januar 2026 — eine Seite. Der Basiszins steht im vorletzten Absatz, der Zuflusstag 4. Januar 2027 im zweiten.
3. Rechnen Sie Ihren eigenen Fall: Depotwert am 1. Januar mal 0,0224. Das ist Ihr ungekürzter Basisertrag für 2026.
4. Nehmen Sie den Kurs Ihres ETF am ersten und am letzten Handelstag des Jahres und bilden Sie die Differenz je Anteil mal Anzahl der Anteile. Ist sie kleiner als der Basisertrag, gilt sie statt seiner.
5. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 0,70 und dann mit 0,26375. Es muss dasselbe herauskommen wie wenn Sie es gleich mit 0,184625 multiplizieren.
6. Schlagen Sie in Ihrer Steuerbescheinigung nach, ob die Vorabpauschale getrennt ausgewiesen ist. Sie gehört zu den Kapitalerträgen und wird gegen den Freistellungsauftrag verrechnet.
7. Öffnen Sie § 44 Absatz 1b EStG und folgen Sie dem Verweis auf die Sätze 7 bis 11 des Absatzes 1. Satz 8 enthält die Worte «ohne Einwilligung des Gläubigers».
8. Prüfen Sie die Gegenprobe zur Anrechnung: Rechnen Sie einen Verkauf einmal mit und einmal ohne angesetzte Vorabpauschalen durch. Die Summe aus beiden Steuern muss in beiden Fällen bis auf die Rundung gleich sein.

Wohin es von hier weitergeht

• Die Steuer auf ETF-Erträge insgesamt — Teilfreistellung nach Fondsart, Kirchensteuerformel, in- und ausländisches Depot.
• Der ETF-Sparplan aus Sicht der Vorschriften — warum die Vorabpauschale im Januar auf ein Verrechnungskonto trifft, das oft leer ist.
• Was ein ETF rechtlich ist — und warum Satz 4 des § 18 Absatz 1 InvStG bei börsengehandelten Anteilen gebraucht wird.
• Alle Leitfäden zu ETFs — der Bereichsindex, einen Klick von hier.

Für diese Seite geöffnete Quellen

Jede Quelle unten wurde am 12. August 2026 geöffnet und gelesen: die Gesetze im geltenden Text, die beiden BMF-Schreiben als PDF im Volltext. Zuletzt überprüft am 12. August 2026.

• gesetze-im-internet.de — § 18 InvStG, geltende FassungBenutzt für: die Definition der Vorabpauschale in Absatz 1 Satz 1, die Formel des Basisertrags in Satz 2, die Deckelung in Satz 3, die Ersatzgröße Börsen- oder Marktpreis in Satz 4, die Zwölftelung in Absatz 2, der Zuflusszeitpunkt in Absatz 3 und die Herleitung des Basiszinses in Absatz 4.
• BMF-Schreiben vom 13. Januar 2026, GZ IV C 1 - S 1980/00230/012/001Benutzt für: der Basiszins von 3,20 Prozent zum 2. Januar 2026, die Angabe der Restlaufzeit von 15 Jahren und der Zuflusstag 4. Januar 2027.
• BMF-Schreiben vom 10. Januar 2025, GZ IV C 1 - S 1980/00230/009/002, BStBl I S. 273Benutzt für: der Basiszins von 2,53 Prozent zum 2. Januar 2025 und der Zuflusstag 2. Januar 2026, für den Vergleich zweier Jahre.
• gesetze-im-internet.de — §§ 16, 19 und 20 InvStGBenutzt für: die Einordnung der Vorabpauschale als Investmentertrag, ihre Anrechnung auf den Veräußerungsgewinn in voller Höhe und die Teilfreistellungssätze.
• gesetze-im-internet.de — § 44 EStG, geltende FassungBenutzt für: der Einzug des Fehlbetrags ohne Einwilligung in Absatz 1 Satz 8, der Zugriff auf den Kontokorrentkredit in Satz 9, die Anzeige an das Finanzamt in Satz 10 und die Erstreckung auf die Vorabpauschale in Absatz 1b.
• gesetze-im-internet.de — §§ 20, 32d und 44a EStGBenutzt für: der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro, der Steuersatz von 25 Prozent mit der Kirchensteuerformel und der Freistellungsauftrag nach amtlich vorgeschriebenem Muster.
• gesetze-im-internet.de — §§ 3 und 4 Solidaritätszuschlaggesetz 1995Benutzt für: der Zuschlagsatz von 5,5 Prozent und der Nachweis, dass Freigrenze und Milderungszone auf Kapitalerträge nicht anwendbar sind.

Änderungsverzeichnis

• 12. August 2026 — Seite vollständig neu geschrieben. Aus der vorherigen Fassung entfernt und nicht ersetzt: der Basiszins von 2,53 Prozent als aktueller Wert, die Darstellung der Vorabpauschale als «Fondsanfangswert × Basiszins × 0,7» ohne den Abzug der Ausschüttungen, das Fehlen der Deckelung nach § 18 Absatz 1 Satz 3 und die Behauptung, die Beträge würden «automatisch vom Broker abgeführt», ohne die Rechtsgrundlage des § 44 EStG. An ihre Stelle traten der vollständige Wortlaut des § 18 Absatz 1, der Basiszins von 3,20 Prozent aus dem BMF-Schreiben vom 13. Januar 2026, fünf durchgerechnete Fälle einschließlich Deckelung und Zwölftelung, die Einzugsregeln des § 44 Absatz 1 Sätze 7 bis 11 EStG und der Nachweis über § 19 Absatz 1 Sätze 3 und 4 InvStG, dass keine Doppelbesteuerung entsteht.

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